日元买单而美元吐血，最后美债休克
9月3日,下午,茶馆之周五见
序:千人同茶不同味,只因万人同道不同心
终不是那八面玲珑的人，讨不了四海八荒之喜
只落得围一炉寂静的烟火，与独处相安，与万事言和
195000开的碳酸锂，还在，赚钱了（未平）
沪银继续持有ING
LPG移仓继续，原油和燃油平了
苯乙烯没有做上空单，大致就是期货的一个情况，目前最先平应该就是甲醇，看多少平了,2700内找机会（09合约）
IM会在5月底，6月初平移
以上是期货操作的一个情况，基本就是IM持续加仓，商品未动
我一直持有白银，24000的本，上一波，已经落袋，然后从24000开的仓
开了鸡蛋09的空单445X（6月17）
6月17日平了燃油空单（大红）
6月18日平了原有空单（大红）
6月23日平了甲醇空单（大红）
6月23日平了LPG液化石油气空单（大红）
银继续持有（大红），碳酸锂继续持有（小红未平），欧线持有（亏），鸡蛋持有（吃了一口大红，29号继续开）
这里有新内容
7月14日，原油连续到700以上才开，燃油4500以上开空，苯乙烯9400-9500才开，LPG液化石油气6200以上（都是连续，就看到时候的合约是那个主力合约，如果给机会的话）

23.7月7日:下跌4793家
24.7月8日:下跌3790家
25.7月13日:下跌4683家
26.7月17日:下跌5001家
27.7月20日:下跌3710家
28.7月22日:下跌3868家
29.7月24日:下跌4940家
30.7月30日:下跌3635家
31.8月11日:下跌3777家
32.8月13日:下跌4317家
33.8月18日:下跌3292家
34.8月19日:下跌5069家
35.8月24日:下跌3965家
36.9月2日:下跌3901家
37.9月3日:下跌3567家
南下超过3000，才可以上此榜(6月24日强调说，其实我想说，你要看现象，几个月时间，真实大盘情况，这个还是6月8日指数涨到今天的走势)
今天继续上榜，南下3567家，嗷嗷待哺，1.8W亿都站不上了，而且宽幅ETF没有逢低买入，所以悠着点
今天没有任何操作
原计划下午的理疗，换到了明天下午
今天盘中的跳水只是预演
看周5的，大非农咋样了
昨天，新西兰央行打响了“加息第一枪”，宣布加息25个基点
利率决定公布后，新西兰元兑美元汇率直线跳水，一度大跌超1%
有分析指出，新西兰央行会后发布的声明比预期更“鸽派”
与此同时，欧洲央行的加息预期也正在升温。欧洲央行管委、德国央行行长约阿希姆·纳格尔表示，市场认为9月加息的可能性超过95%
另外，日本央行鹰派代表、审议委员高田创警告称，9月加息已是大概率，加息幅度可能超出市场预期的25个基点
隔夜指数掉期显示，目前市场对日本央行9月加息定价已接近100%
为什么最近一直提日本加息这个事，你们看看茶馆后面的分析
那最近美联储好几个鹰派的委员都站出来集体的放狠话说如果通胀再抬头啊，不排除9月份会接着加息的
大家现在都在猜，那美国人现在到底敢不敢加息啊？那我今天呢想把话放在这里，就是只要日元贬值这个趋势不变，那美元加息很可能就是一句空话
目前就看日本加不加了，9月，9月不加，美国也不会加，只是目前日债10年期3%了，这个是个信号
哎，大家会觉得比较奇怪，美国人加不加息是人家自己的事儿，这跟日元跟日本有什么关系啊？
那我想跟大家讲的是，其实现在日元已经成了美联储加息道路上最大的绊脚石，而且是一个最致命的一条外部红线
那我们先说一个事实吧，不久前大家都看到了日元跌破了163，然后呢美日两国真的着急了，联手下场进行干预，砸了天亮的真金白银，把这个日元硬生生的从163拉回到了155。可是现在大家也看到了，没过多久这个日元又反弹回到了158附近
这就说明一件事情，靠短期的政策干预根本就挽救不了日元
因为日元的根本问题不是汇率本身，而是日本的经济，日本的社会已经烂透了，而且现在美日的利差摆在那里的，你不解决日本经济的根本问题，你不解决利差的问题，你砸多少钱进去，等于都是往一个漏水的桶里边灌水
那既然短期干预不管用，那接下来日本可能就真的要继续打一场汇率保卫战了
那么既然要打汇率保卫战，那咱们就得看日本手里到底有多少子弹
就表面上看啊，这个日本有1.28万亿美元的外汇储备，听着挺吓唬人的，家底挺厚的是吧？但是如果把这里边的结构拆开看，大家就清楚了，那里边是另外一回事，这1.28万亿的这个储备里边，最大的一块是9285亿元的美国国债
就这玩意儿吧，他不能说你想卖就卖，因为一卖就是一个大新闻
那现在日本呢手里边真正能够及时的拿出来进行汇率保卫战救急的，只有美元的活期存款
这个有多少呢？1619亿美元听上去也不少
但是我给你算笔账啊，就今年4月到5月，日本为了这个保汇率，按月就砸了17.1万亿日元，折合美元是740亿
那么到了七月份呢，那次汇率保卫战更狠，短短两天时间据说就烧掉了850亿美元
那你算一算，就日本现在每出手一次搞汇率保卫战，能够让华尔街空投感到害怕的起步代价就是消耗500亿到800亿美元
也就是说光靠日本这1619亿美元的这个活期存款现金，日本政府顶多再扛三次，那么他汇率保卫战的子弹基本上就会被打光
那这时候有人要说了，既然说活期存款打没了，那日本干脆就去卖掉手里的这个美债呢？
这个问题非常好，这恰恰就是美联储和美国政府最害怕的噩梦，也就是日元制约美元加息的一张核心底牌
因为这里边实际上现在已经形成了一个致命的传导链条
就美联储如果加息的话，就会让美日两国的利差继续扩大，那日元就会彻底的贬值，很有可能跌破165
到时候日本被逼到墙角了，只能够疯狂的抛售美国国债去搞汇率保卫战
那现在日本是全球范围内持有美国国债最多的海外买家
如果说日本因为汇率被逼到墙角了，开始在市场上一次几百亿几百亿的去抛售美债了，那大家想想美债的价格是不是瞬间就会暴跌，美债的收益率是不是很快就会直接飙升？那美债收益率是什么？
那是全球资产，尤其是美国资本市场的定价之王，它只要一飙升，就等于美联储在市场上宣布加息了，那这种结果是什么呢？现在美国政府光一年的债务利息就已经突破1万亿美元了，如果在这个时候再被日本这么一砸国债的话，后果是什么呀？
后果就是收益率继续飙升
所以如果美元加息，那日元买单而美元吐血，最后美债休克
所以美国它根本就承受不起这种来自日元新的这种反噬作用
而且这里边还有一个非常大的一个灰色炸弹，那就是大家都知道的日元套利效益，就这个规模至少在万亿美元级别
这个逻辑很简单，我就不重复了，对吧？大家都知道就日元套利交易是一个完美的一个赚钱的机器和逻辑
那如果说美联储加息，最后把日元逼到了要掀桌子的地步，日本央行怎么办？
日本央行很可能后面也不得不跟着美联储呀跟随加息
就是只要日元一加息，那这个永动机又会发生逆转
那很多全球资本为了还债，为了还日元，就会抛售美元，然后去买入日元资产
那那个时候就是不光是美债，连美股也会迎来一轮暴击
所以大家看到为什么七月底日元一反弹，美国的资本市场其实是立马有了反馈的
就是虽然这个美联储和财政部啊就现在给日本开了一个所谓的叫飞马的回购便利。就说日本你现在没有必要去卖美债，你可以拿着你的美债到我美联储来这个抵押，然后呢换现金，不用到市场上真的去砸盘
但是这事吧，他也只是打一个补地，他根本解决不了日本的问题，解决不了美日两国之间利差的问题
所以我觉得就是如果我们能够把这层逻辑看清楚之后，那我们回头再看看最近这些美联储的官员，他们所释放出来的那些所谓的狠话，你自然就会觉得那是在演戏
通胀现在的确让美联储啊头比较疼，但是如果真的加息，那他的代价是拿美国整个的金融上的稳定去跟日元和美债做对赌
就这场赌博我觉得美国政府输不起。所以我的判断就是除了内部的问题之外，再叠加日元这颗雷，美联储现在继续加息的概率已经是非常非常低的了
他们很有可能干的现在就是。这个叫死鸭子嘴硬
嘴上喊着我要加息，加息我吓唬市场
实际上他们只会以逸待劳的，就尽可能的把现在的这个高利率维持的时间更久一点，而不会说迅速加息
与此同时我觉得啊就是这些鹰派委员他们放狠话，其实根本目的不是在吓唬市场，是在敲打特朗普，敲打白宫
就警告你不要再瞎折腾了，你赶紧把中东那个事儿给平息下来，就关税的问题也别再反反复复了，要不然一旦物价重新反弹，通货膨胀反噬回来，美联储被迫最后只能够收紧货币，那个后果才是美国政府和美国的金融市场根本就承受不住的结果，尤其是在临近中期选举的时候
所以这套鹰派的表态说白了啊就是一场悬在白宫头顶的这种一把利剑，一种施压
他不会真的砍下去的，就是逼着你特朗普自己去把这个通胀的各种火苗给摁掉
所以我们现在听到说哎，美联储要加息的这种说法，这种新闻的时候，我觉得别着急
咱们就想想美国现在的经济问题、国债问题，再想一想日元这条红线还在不在
所以现在就是决定美国利率走向的，已经不完全掌握在美国人手里了，又叠加了外部日元的因素
其实吧，他们只用预期加息就已经达到了加息的效果，没有付出加息成本，却得到了加息回报
日本加不加，我都能接受
不加，继续稳一下，不代表就上了
加了，就继续下了，因为日本加了，老美也就快了
加了，说明前面干预没用了，不然不会那么快的加的

不要急着做生意或创业（顿悟ING）

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