有罪推定规则
9月2日,下午,茶馆之周四见
序:千人同茶不同味,只因万人同道不同心
终不是那八面玲珑的人，讨不了四海八荒之喜
只落得围一炉寂静的烟火，与独处相安，与万事言和
195000开的碳酸锂，还在，赚钱了（未平）
沪银继续持有ING
LPG移仓继续，原油和燃油平了
苯乙烯没有做上空单，大致就是期货的一个情况，目前最先平应该就是甲醇，看多少平了,2700内找机会（09合约）
IM会在5月底，6月初平移
以上是期货操作的一个情况，基本就是IM持续加仓，商品未动
我一直持有白银，24000的本，上一波，已经落袋，然后从24000开的仓
开了鸡蛋09的空单445X（6月17）
6月17日平了燃油空单（大红）
6月18日平了原有空单（大红）
6月23日平了甲醇空单（大红）
6月23日平了LPG液化石油气空单（大红）
银继续持有（大红），碳酸锂继续持有（小红未平），欧线持有（亏），鸡蛋持有（吃了一口大红，29号继续开）
这里有新内容
7月14日，原油连续到700以上才开，燃油4500以上开空，苯乙烯9400-9500才开，LPG液化石油气6200以上（都是连续，就看到时候的合约是那个主力合约，如果给机会的话）

25.7月13日:下跌4683家
26.7月17日:下跌5001家
27.7月20日:下跌3710家
28.7月22日:下跌3868家
29.7月24日:下跌4940家
30.7月30日:下跌3635家
31.8月11日:下跌3777家
32.8月13日:下跌4317家
33.8月18日:下跌3292家
34.8月19日:下跌5069家
35.8月24日:下跌3965家
36.9月2日:下跌3901家
南下超过3000，才可以上此榜(6月24日强调说，其实我想说，你要看现象，几个月时间，真实大盘情况，这个还是6月8日指数涨到今天的走势)
今天下跌3901家，缩量东了1.8W亿了，你们不要担心的点是谁卖，而是为什么没有人买这个问题
IM2612原计划，7330平的
今天727X平多吃50基点
其实不进场就一个原因，主力走了
主力怎么走的？1月中旬走的
你会说，主力走了告诉你了？他不会去其他版块ETF
嗯，他告诉了我，我告诉你了，但是你选择了不信
对啊，你逃过了1月中旬到现在的下跌
你也错过了科技牛
是的，我错过了科技牛
那么你在场内，做上了科技牛吗？
回答完毕
这些对话其实已经阐述了许多东西了
啥时候进场
至少要宽幅ETF集中化，批量化，救市的时候呗
那是啥时候？
不知道，但是第二天的9点可以看到他们的数据来判断
比如某天大跌，特跌了，然后看看第二天的数据
美联储如果九月真的加息的话，那么全球的科技资产以及黄金啊都会显著的承压
但是呢在央行的世界里啊，唯一算数的成绩单就是债券市场
那么从债券市场的表现来看，如果说沃什7月的会议表现是挂科的话，那么上周五他在Jackson hole的表现呢，完全可以借由前瞻指引啊拿到一个不错的成绩
那么在这场会议当中啊，他首先是承认了通胀的高起啊，以及目前的利率啊不够有限制性
随后呢市场也是直接将九月加息25个基点的概率啊推升至了60%多
我们先插一句题外话，那么之前长端美债遭遇抛售啊，一个主要的原因呢，因为部分机构认为呢
这个美联储和财政部啊正在玩一个化债的把戏，就是通过拉高长端利率和债券的回购啊，来进行化债这么一个操作
那么这个时候会问啊，哎通常化债不是应该是低利率，怎么拉高利率？反而是化债这个背后的原理其实是这样的
低利率能够降低债务成本、利息支出啊，这指的是新发行的债券
而拉高长端利率来进行划债呢，指的是这个存量债券
因为我们知道当利率环境上升的时候，那么债券的价格它其实是下跌的
所以当美联储拉高长端利率之后啊，那么长端的债券它的价格就是下降了
比如说原本100块钱面值的债券啊，现在的价格可能只有60块钱
所以这个时候你再结合回购操作，就相当于你花了60块钱买回了之前价值100块的债券，然后将它进行注销
所以里拜里你少还了将近40块钱的本金，所以上一轮长端债券遭遭遇了抛售
我们再说回来啊，那么为什么彭博说认为啊凯文沃是必须在九月份动手呢？
因为基本面啊已经剥夺了他所有按兵不动的借口
那么PCE通胀呢集中在3.7%的高位，已经长达五年半，而失业率呢处于4.1的一个相对的低位，再加上强劲的消费与AI的开支啊，经济上并没有给出拖延的空间
另外啊从政治和独立性的衡量上啊，面对特朗普的降息预期与内部的意义，开沃什是如何能把美国加紧的长期利益置于政治压力之上，这才能真正确立起这个美联储真正的权威
而且债券市场呢也已经有真进白银啊，做出了最诚实的表态
周五的这个JACKSON HOLE演讲过后，两年期美债收益跃升11个基点，十年美债与两年美债的利差单日收敛了六个基点，整个美债收益率的曲线显著走平
这表明市场开始重新买账，压住美联储确实可能会接受通胀
所以啊彭博士认为刚刚我说后的演讲，相比于之前的美联储会议啊，确实是更好的维护了美联储的独立性
但是啊话说的再漂亮也不算数，在通胀完全收敛之前，九月份加息的靴子到底能不能落地，才是美联储独立性唯一的试金石
那么以上呢就是彭博社对于这个最新的沃什发言的一些评价
我们提几点简单的思考
首先第一个啊从政治上来讲，在当前复杂的地缘政治博弈以及中西方的博弈一下，美联储到底是上层建筑的权力延伸啊，还是真的要保持独立性，这本身就是要打一个问号的
然后第二个点，在产业面临巨大的债务融资，尤其是表外融资的现状下，加息无疑会增加科技企业的债务负担，而且同时上升的利率环境本身就会打压债券的价格
所以这些企业的债券投资人他们也将会面临较大的本金损失，这可能就会引起新一轮的债务危机在金融体系内的扩展，那么在这种情况下，你真的还要加息吗？
而当这些加息预期真的反转的时候，对现在已经price in加息的黄金和风险资产反而可能会是一种利好
有些时候你觉得你自己开悟了
其实你回去和你的家人待一周试试
昨晚有个特别反常识的画面，美国工厂数据不及预期，黄金不涨反跌，一晚上砸下去2.7%，差点把4300整数关口砸穿
数据明明偏弱，黄金为什么还跌？
先看数据本身，昨晚美国8月ISM制造业PMI是54.6，低于预期的55.2，新订单一口气掉了3个点
经济确实在降温，但同一份报告里藏着另一半，物价指数71点一定在高位纹丝不动，原材料连涨23个月，18个行业里没有一个说进货便宜了
有企业在问卷里直接喊，管这叫通胀吧？说白了，经济开始喘了，通胀没认输，这是美联储最难受的组合
更关键的是，昨晚压过数据的有三座大山
美联储理事巴尔放话，通胀不降就果断加息
美国和伊朗真的互设导弹，油价冲到94美元上方，全球国债被集体抛售，美国10年期收益率冲到4.8%，全世界的钱都在变贵，黄金这个不升息的资产被压得抬不起头
于是你看到最魔幻的一幕，数据偏弱，9月加息概率不但没降，反而从66%升到70%附近
这就是有罪推定规则的活体演示
数据弱已经不能自动救黄金了，得弱到一定份儿上才行
昨晚这种增长降温通胀粘住的数据，反而像在给沃实地加息的理由
今晚小非农，周四沃勒讲话，周五大非农三场大考连着来
记住一句话，现在黄金交易的不是数据本身，是数据够不够格推翻默认加息

不要急着做生意或创业（顿悟ING）

以上观点仅代表由小白扮演的小白的立场,与小白本人无关
并不代表我小白本人的观点,只代表我小白本人的小白的观点，谢谢~！古德拉克~！