金叉你都亏钱，你还怕这个月线死叉？
8月30日,下午,茶馆之周一见
序:千人同茶不同味,只因万人同道不同心
终不是那八面玲珑的人，讨不了四海八荒之喜
只落得围一炉寂静的烟火，与独处相安，与万事言和
195000开的碳酸锂，还在，赚钱了（未平）
沪银继续持有ING
LPG移仓继续，原油和燃油平了
苯乙烯没有做上空单，大致就是期货的一个情况，目前最先平应该就是甲醇，看多少平了,2700内找机会（09合约）
IM会在5月底，6月初平移
以上是期货操作的一个情况，基本就是IM持续加仓，商品未动
我一直持有白银，24000的本，上一波，已经落袋，然后从24000开的仓
开了鸡蛋09的空单445X（6月17）
6月17日平了燃油空单（大红）
6月18日平了原有空单（大红）
6月23日平了甲醇空单（大红）
6月23日平了LPG液化石油气空单（大红）
银继续持有（大红），碳酸锂继续持有（小红未平），欧线持有（亏），鸡蛋持有（吃了一口大红，29号继续开）
这里有新内容
7月14日，原油连续到700以上才开，燃油4500以上开空，苯乙烯9400-9500才开，LPG液化石油气6200以上（都是连续，就看到时候的合约是那个主力合约，如果给机会的话）

28.7月22日:下跌3868家
29.7月24日:下跌4940家
30.7月30日:下跌3635家
31.8月11日:下跌3777家
32.8月13日:下跌4317家
33.8月18日:下跌3292家
34.8月19日:下跌5069家
35.8月24日:下跌3965家
南下超过3000，才可以上此榜(6月24日强调说，其实我想说，你要看现象，几个月时间，真实大盘情况，这个还是6月8日指数涨到今天的走势)
IM2612，753X开了空，745X平了空，大概就是这个节奏，周5
周五大盘的下跌，宽幅ETF并没有回购，要记住这个特点
是不是好多人告诉你MACD，月线死叉了，周1必须站上4000多点
其实好多人连MACD是啥都不清楚，但是0轴死叉是真的，只是看来不来，看周一了
但是根据以往的数据分析和经验，如果真的形成了死叉，就不要硬抗了，数据不会骗人，我们往往被情绪左右
再说一个，金叉你都亏钱，你还怕这个月线死叉？
你听我一句话：
人不会背叛自己的利益，只会美化自己的动机
上周有朋友问我，焦炭，焦煤能不能做了，我说再多等等
下周1需要上4062之上才不会死叉，我觉得可能性不大，死叉几何成定局了
上证月线死叉后唯一一次没有大幅下跌的是1997年坚定1510后的走势
所以你就能够理解券商为什么动了
现在土耳其十年期国债收益率竟然也有将近38%，巴西也有将近15%
英国、美国、法国、意大利、澳大利亚一圈儿现在也基本都在5%以上
也就是说就在这这几天，全球的债债都面临着集体跳楼式的重估，当然除了我们面对这一现象
现在已经有许多专家都出来一次次的暗示全球的金融海啸风险了，那么这个事儿背后到底是什么原因，为什么大家会如此关注国债、利率债券对于金融市场，对于我们的生活到底有什么影响呢？
其实对于金融市场来说，股市出问题并不算很可怕，没准还可能是一个好的机会啊
我们可以抄底，但是债市可不行，因为它是金融市场的底座，一出问题就会影响着主体经济的方方面面
因为现代社会中，其实我们看到的绝大部分钱，它的本质是信贷，是一小部分现金层层嵌套，层层借贷出来的
最简单的就是你往银行里存了100块钱，银行呢就会拿着100块钱的其中50又借给了其他人
那么这时候你们两个就一共有150块了，50块额外的钱其实就是被创造出来的，它并不是被印出来的，只是在银行的资产负债表上加了一个数字而已
所以你可以看到，在货币创造的这个过程中，其实核心就是债市在运转。而国债呢就是这个信用体系中最底层的原始抵押品
因为市场过去一直都默认政府的风险是最低的零风险，所以通常国债的利率呢也叫做零风险利率，是市场中最低的利率
那么现在国债利率突然上去说明什么呢？说明市场突然意识到政府信用这个原始的抵押品正在加速的贬值
投资者把钱借给政府，就要求对长期借贷加收信用风险的补偿
关于这一点可能很多人不理解啊，为什么要对长期借贷加收风险补偿？
这里面其实涉及到两个知识点
第一个呢就是什么叫做风险补偿
简单来说就是当两个投资产品，比如A和B如果A的风险比B高，那么你自然就希望投资A获得更高的回报
那否则B风险又低收益又高，大家就都去买B没人去买A了
所以高风险往往伴随着高收益
那为什么又是长期借贷要增加利率呢？
核心原因是因为短期的利率央行是可以自己决定的啊，比如一年期利率，我票面就发行这个价格，但是长期利率往往是由市场来决定的
这里涉及到一个债券价格的问题啊，比如说你在十年前买了一个一万美金，票面利率3%的债券
那假设说市场的利率是保持不变的
正常情况下你想要转账这个债券可能1万块钱平价就转让给别人了
别人也拿这个债券其实有3%的利息，但是因为市场是有波动的啊，比如说当前稍微有一点风险啊，资金有一些紧张了，你想着急把这个债券转让出去，那是不是就得折价，你就需要打折去转让这张债券
比方说你是95折转让，那就意味着买到你债券的那个人，他花9500块钱就可以买到你这张票面1万元的债券
那这个时候就等于他不仅每年可以赚到三元的利息，到结束的那一刻，他还比正常你买债券的时候多赚了500块钱
所以这样算下来，是不是他的利息就好多了，不仅多了500，而且他只需要投入9500就可以每年获得300，所以说这时候就会出现一个市场的利率
那由于现在大量的美债都是在借新还旧，所以当这张债券到期的时候，美国政府就要发一笔新的债券来偿还这笔钱
这时候问题就来了，因为当前买国债的人从市场上可以买到高利率的债券，如果美国政府还按照3%的利率去发放，那就没人买了，大家都去买二手债券了
所以政府对于长端的利率是很难把控的，因为这样他的对手盘是历史上所有的债券和债务人，甚至政府也不得不被迫用高息债去置换低息债
那么搞清楚这两点，我们就可以得出结论，偿债的暴涨本质上就是市场对于政府的不信任感加重了
现在美国国债一年的利息就已经突破1万亿美金了啊，现在大家都不知道他还能不能还得起，以后靠什么还？
搞清楚这个问题之后，我们再往下说到底国债的利率对于市场有哪些影响
我们分几个角色来讲啊
首先比如有大量的基金和金融机构，他们的资金过去因为国债被认为是无风险的，所以通常是使用国债作为抵押品，然后去回购市场，借钱加杠杆
当国债价格暴跌的时候，抵押品价值不足，银行就会要求他们追加保证金
那他想凑这些钱，就肯定需要从金融市场抽血，那如果哪天他拿不出来这笔钱，银行就不得不强行平仓，把更多的国债卖出去
这就会形成一个螺旋。银行卖出更多的国债平仓，国债的价格就会继续下跌，抵押品就会继续缩水，被迫贱卖，那又会导致国债被迫贱卖
那一旦发生这种螺旋之后，银银行就不敢接盘了，因为接盘就会亏钱，这对于一二级市场的流动性影响是非常巨大的那我们再看另一个角色，银行，因为银行手里也是持有大量的国债资产啊，当这些资产暴跌的时候，银行的资本金就会大幅度的缩水
那么银行为了满足巴塞尔协议的监管要求，那就必须要缩表，也就是收回贷款，减少放贷
那这个时候哪怕银行给银行体系塞再多的钱，银行也不敢贷出去
因为万一贷出去收不回来就麻烦了，银行自己就要破产
所以这样一来，银行对市场放出来的钱也会变少，贷款会更难了
那我们再说企业，企业为什么要贷款呢？
肯定是用来扩大生产，流向市场获得收益
但是企业借钱的利率锚点也是和无风险利率挂钩的
比如说大家买国债的利率已经高达5%了，那借给企业肯定要7%、8%嘛，要比国债高
毕竟你的风险怎么能和国家比呢？所以企业的资本压力就会越来越大
那你作为一个理性的企业家会怎么做呢？
那肯定是减少投资嘛，把手里面能够腾挪出来的现金先拿出来还债，那自然就会减少市场中的投资
那相应的就影响到我们每个个人了，我们个人手里的工资就会减少了，那自然公司减少了，肯定得节衣缩食了
再加上我们背着银行的房贷，房贷利率也是和无风险国债利率挂钩的那房贷利率自然也会很高
那我们一方面面临着房贷利率上涨，另一方面赚钱又困难，那肯定就会把手里面的钱都拿出来赶紧还贷，那自然就会减少市场上的消费
那如果消费不景气就不用多说了吧
经济出现问题往往不是因为没有钱，而是钱不流通，钱堵在了中间的某一个环节，不流动，经济就没法正常的运转，经济危机自然也就应运而生了
那说起经济危机，大家肯定熟悉的都是离我们最近的那次08年的金融危机
但是这一次和08年可能还是完全不同的。因为08年那次的危机主要是刺激贷款，也就是针对居民部门的底层资产烂了啊，比如有大量的人贷款买房，但是还不起钱，导致整个链条都堵塞了
那那一次的解决方案是政府印钞来接管私人的坏账，等于说在这个链路里面外接了一个管道，让这个链条正常运转啊，由政府来兜底
但是现在信用有问题的是国债啊，国债是一个公共部门，没有人能够再去拯救政府自己的坏账了，唯一的办法就是全民承担，也就是使劲的印钞，但一旦印钞，货币信用也就彻底崩塌了，这也是为什么这几天黄金猛涨的原因（周5跌，是因为那边开会而已）
因为这个债市要么不出问题，但凡一出问题就是一个大问题
而且这一次出问题的又还是美债啊，由于美元体系的原因，如果大量的美债无人接收，导致债市的失衡，那么全球的资产都会面临着价值重构的风险
因此我们一定要对美元资产谨慎啊，投资的时候要谨慎再谨慎
知道为什么燃油车二手越来越便宜了吗？
其实不是他们便宜了
而是你的钱值钱了而已

不要急着做生意或创业（顿悟ING）

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