最新的海力士能買嗎~~~MU 宣布投資 30 億美元，加強美國半導體供應鏈，包括簽署 10 年長期矽晶圓供應協議。這個消息可能很多人就單純覺得只是一則新聞而已，但我看到的是 MU 對未來 AI 需求的強烈信心，這也吻合我們之前討論的關於存儲擴產是否重新回到週期性的理論當中。

目前整個市場都沒有一個定性，不僅我們散戶不知道，華爾街也不確定。但我認為，從目前存儲的種種新聞來看，產業未來大概率要擺脫週期屬性。不看短期市場如何解讀，我們看長期。因為我們想一個問題，就是存儲歷史經歷過多次週期，這些公司穿越了漫長的歷史後，依舊一致選擇在這一次擴產，是否意味著他們掌握了我們散戶掌握不到的資訊，加以分析之後，得出可以擴產的結論？那也就意味著，他們都確定性地意識到，這一次 AI 的發展將讓存儲成為長期需求，他們才能一致做出擴產的決定，不是嗎？

一旦我們的分析成立，那也就意味著存儲目前的估值還是非常非常低，還有極大的上升空間。但我們必須承認的一個問題是，我們如何解讀沒有用，要看市場最終如何解讀才行。不過如果我們沒有提前布局，市場未來也不會獎勵我們，不是嗎？

我繼續看好存儲的未來，目前所有的一切，在我看來都只是短期利空。最起碼要等到資本支出開始放緩的時候，才是真正市場該博弈它是否還是週期股的時候，到那時候，我們可能早就跑了。

海力士 ADR

目前指導價 149，比韓國收盤價溢價 3%。

我的觀點是，超過發行價 15% 我就不會去追。

以 149 計算：

開盤 160 以內（7%），我直接做。
開盤 160～170（7%～15%），底倉介入。
開盤 171 以上（15%），不追。

不需要去預測漲跌，需要衡量的是盈虧比。如果高於 171，那相當於已經比韓國海力士溢價快 20% 了，盈虧比極差，安全墊也不高，我沒有理由去做。我不是投機資金，也不是做超短線博弈的，所以我就沒有理由去做它。

然後大家要找好自己的定位，你是投機資金類型，還是投資資金類型，是做日內、做波段，還是持有中長線，這個自己要先想好再做。

我發現很多人虧錢都是因為在這幾個類型裡面來回切換，所以才導致虧損。本來要做日內，結果日內不走，突然變成投資；本來要做波段，被套了突然變成長期價值投資，所以才虧錢。

因為每個定位不同，紀律不同。如果你的紀律是來回切換，那就等於你沒有紀律，所以你才會虧錢。