7月开门红
7月1日,下午,茶馆之周四见
序：千人同茶不同味,只因万人同道不同心
终不是那八面玲珑的人，讨不了四海八荒之喜
只落得围一炉寂静的烟火，与独处相安，与万事言和

12.6月4日：下跌4121家
13.6月8日：下跌4585家
14:6月10日:下跌3875家
15:6月11日:下跌4068家
16:6月17日:下跌3734家
17.6月19日:下跌3394家
18:6月24日:下跌4029家
19:6月25日:下跌4225家
20:6月26日:下跌4675家
下跌超过3000，才可以上此榜(6月24日强调说，其实我想说，你要看现象，1个月时间，真实大盘情况，这个还是6月8日指数涨到今天的走势)
今天7月第一天，开门红
今天做了IM09的波段，8587附近开的，850X-8485平了，如果再回到868X继续开回就是了，其他无操作
但是7月就未必了
我给你理顺一个东西
六月这波上上下下的行情总算快熬完了，七月可千万别着急松口气
我跟大家说，七月搞不好比6月还折腾
今天我把七月能撬动全球资产的大事全按时间捋顺了，基本隔几天就有一个重磅节点，股票、黄金、加息、债券大概率都得跟着再起起伏
7月1号先出非农和失业率数据，现在就业跟通胀一块决定政策走向，数据要是还硬，加息预期压不住，科技成长类的就难受，就业要是降温了，市场又会博弈转向高估值，科技就能缓一缓
三号休市，别不当回事，假期流动性薄，外面有点动静，节后容易跳空，仓位别打太满
九号凌晨出一息会议纪要，就看里面多少人还坚持收紧措辞硬债券收益率往上走，黄金科技都不好受，口气软下来，市场就交易松动
预期这俩就能支棱起来十号SK海力士上纳斯达克，九号不是出一些公司的事儿，是检验AI热度的试金石
资金认不认可直接影响整条AI产业链的信心
14号开始就是超级周了，当天出CPI，转天PPI通胀抬头，收紧预期就升温
通胀往下走，风险资产就能撑住
同一天银行巨头先出财报，这是经济底色，后面科技财报密集周才是重头戏
15号起阿斯麦奈飞、台积电先报业绩，下旬微软、meta、谷歌、苹果、特斯拉陆续交卷
现在市场不看赚多少，就看AI投入加不加码，数据中心开支扩不扩张
继续砸钱，算力芯片服务器全链都受益
要是砍开支，AI的高估值就得重新掂量。22到23号AMD办AI大会看数字蜂量不量，新芯片路线图和数据中心策略直接影响全球AI产业链的情绪
最关键的是7月30号利率决议，新掌门发布会核心通胀指标三件事撞一天，一口气能看清通胀水平，政策方向和新掌门的判断
这天基本就定了八月甚至下半年的调，说白了七月方向就看三点，就业通胀政策态度，就业降通胀弱态度软，科技成长和AI有修复机会，数据强通胀反复态度硬，高估值科技还有黄金加密，短期还得扛着
看到一个段子，有人用并不存在的钱，购买了大量尚未生产的内存，准备安装在同样尚未生产的GPU上，再放进尚未建造的数据真心
由可能永远不会出现的基础设施供电，以满足实际上并不存在的需求，并获取从数学上讲不可能实现的利润
近期的强势美元让我们看到的不仅是美元指数走高，并且进一步的压制黄金
与此同时日元进一步的下挫。昨天日元对美元突破了161.95，40年的底线被击穿了（我一直强调的160，就是这个原因，40年啊）
而值得注意的是从今年到现在，日本已经花了725亿美元去救日本的汇率了
大家应该还记得上个月的时候，美国财政部长贝森特专门到了日本，跟片山皋月有个大概30分钟的会谈
很核心的一个议题就是哎日本接下来你如果要是再救日本汇率的话，不要卖美债，而是要加息
那后来我们也看到了日本央行加息从0.75%提到了1%，那这也是1995年以来的最高利率水平了
但我们看到的是什么呢？日元汇率虽然有了一定的缓和之后，这两天继续下挫，这意味着什么呢？也就是说之前的这725亿美元就这么付之一炬了，几乎没有任何意义
当然日元贬值对于日本的这些非常重要的出口企业来说肯定是个好消息，但别忘了日本是一个高度依赖于能源进口的国家，而这就会非常直接的推高百姓在日常消费方面的支出成本了
当然对于日本政府来说，肯定希望哎整体利率比较低嘛，这样能融更多的钱，花更低的成本
上周，他们刚公布了一项价值2.3万亿美元、横跨14年的官民联合投资计划，涵盖AI半导体、生物医药等17个领域，其中AI半导体就占整个投资比重的3分之1
那另外一边呢，如果日元持续贬值，国内的通胀压力不断攀升的话，那对于日政府当前的民意支持又会形成进一步的压力了
好，除此之外我们还要再想的更深一点
现在日本的利率是1%，那美国的利率呢是3.5%到3.75%，中间还是有比较大的套利空间的
而如果日元继续贬值，那套息交易就会继续存在，借日元卖日元买美元，那这笔钱就会继续从日本流出，流入美国购买美元资产
而如果日元贬值的预期不能得到及时的修复的话，那就会形成越跌越卖，越卖越跌的负循环了
好，那以上的这一切其实有一个非常核心的原因，就是新的美联储主席沃什上台之后，第一次议息会议上流露出来非常明确的态度，就是重塑美元信用
当市场得到认识并且逐渐理解以及意识到这不是一个开玩笑之后，越来越多的资金注入到美元资产，推高了美元指数
好，那到这儿有朋友会问说就这么下去，这日元会不会崩呢？
首先之前的那725亿美元扔到了池子里，基本上没见出什么实质性的水花
你可以理解为日本也是出于无奈，毕竟美国都已经明确跟他说了，你不能通过卖美债的方式去维护你的利率，想其他办法吧，那这钱就得花
但另外一方面大家也要知道，日元其实是影子美元，美国可以阶段性的去牺牲日本的利益，维护自己的利益，那这个阶段就是要抢美元，所以呢，日本你只能牺牲了
但在我来看，在美国啊达到了初步的目的之后，后面还是会对日元进行相应的协助的
二者未来在整个国际金融体系中是需要有更多的配合的
大家想一想到未来的某个时间节点，当美国认为，尤其是贝森特加沃什一起认为美元可以贬值并且放水的时候，就需要日本帮助他推高日元，从而压低美元指数了
在这个过程中，资金回流日本，而不是世界上其他美国比较难控制的地方
别忘了巴菲特哎在这里已经投了五大商社，与此同时他手里还握有大量的现金在等着呢
所以当下的日元以及日本的外汇储备，就是他需要牺牲的这个重要阶段了
当然美也是会给予一定的补偿的，比如说对他在一些方面的放任，比如说让他的资本能够去参与到美一些关键领域中，比如说像anthropy的神话模型对于它的重要银行开放
但对于日本政府来说，头疼的或者是说需要去平衡的就是这边的牺牲和这边国内百姓的压力了
为什么能抗住事的人，往往不擅长哄人？
类似于：一个皮开肉绽的血肉模糊的人去洪一个膝盖擦破皮的人
是不是觉得我说日本，和市场没关，其实不是没关，而是你没明白我想表达什么
汇率真的很重要，日本加息，许多资金要去日本，但是美国和它有利差，就有了上面的分析
所以H股最近走的很垃圾，也是很正常的一件事