一个大瓜！英伟达直接点明这里
说个好玩的事，前两天消费反弹了两天，很多人以为消费行情来了
而这些年行情有个规律，再牛的消息能不能指导产业规律，比如鼓励资金投资消费行业，或者让消费资金不要风格漂移，能不能解决消费行业整体缺血的问题，显然这个可能性是不大的，产业的繁荣不会因为消费而逆转
周末去武汉，看到两大中国龙头光纤公司周末夜里还在加班生产，再对比A股光纤与光模块的走势，是不是一目了然。下面是晚上8点的长F与烽H的园区
当下标准的28行情，表面看上去很热闹，但实际上分化十分严重，市场整个资金只沉浸在算力这一个方向，其他方向，目前资金流入并不乐观。整个牛市说白一点，就是科技的牛市，其他方向基本都是失血状态
算力越火，消费方向越是无人问津，注意房地产老板们赚了钱，可能会投向消费，而科技大佬们赚了钱，只会投入更多资本，亿万的盈利会重新化为产业链的需求
行情波动会不断出现，盘中急跌，跳水都将成为常态，但不改变整个产业的逻辑，不要被一时的波动从算力中吓出来了
目前算力整个产业链，需求没有发生任何改变，继续繁荣，未来两到三个这是里可能会涌现出很多牛逼的上市公司
中美之间算力差距如下：
美国在用 AIDC：31～33GW；中国在用 AIDC：3.1～3.5GW
倍数：美国≈中国的9～10 倍
说几个重要的事
一，黄R勋昨天说，迈威尔会成为下一家万亿美元市值公司，并官宣深化NVLink Fusion 生态合作。昨天晚上这家公司涨了32%，现在才2500亿美元的市值，万威尔公司有什么东西被英伟达如此看重
万威尔产业链拆解如下：
光通信 DSP 芯片，国内中J旭创、新Y盛光模块大多搭载迈威尔 DSP。国内能生产这种芯片的公司有，裕太W，烽H，光讯
AI 高端交换芯片
用来连通成千上万片英伟达 GPU，解决 AI 集群跨机架、跨机柜数据互通，AI 分布式算力必备硬件。这东西国内能做的就是盛K通X
注意在芯片这个方向，国内有些企业是能买到英W达的芯片的，只不过加价太多，这边很多企业不太愿意，目前整个数据中心不缺订定
目前超节点方向，国内2026 为商用放量元年，未来三年复合增速100%
一，算力芯片，目前，超节点专用 AI 芯片缺口 90 万片，缺口 46%；高端训练型芯片缺口 70% 以上，昇腾、海G、寒W纪订单排至 2027 年 Q2。国产算力芯片，依然是巨大的卖方市场
二，封测，目前国内市场，全行业满产、报价上行，HBM 封测涨幅 25%～35%，国内有效产能仅能满足国产超节点芯片封装需求 3 成左右，缺口 70%+，订单排期普遍到 2027 年中。封测普遍进入扩产状态，长电与通富全球排在前列
三，这里特别注意，给华为超节点供货的硅中介层与硅通孔技术的公司，目前国内有公司能唯一能量产TSV 硅中介层的厂商，目前昇腾国产超节点主力供货方；国内 2.5D 硅转接板市占 85%，昇腾超节点核心中介层供应商，国产 Chiplet 底座核心。全球第四，技术可以对标台积电