半导体泡沫即将破裂？

高盛最近有个观点挺值得注意。现在美股，尤其半导体和 AI 板块，越来越像 1999 年互联网泡沫前期。

简单来说，就是现在市场太疯狂了。大量资金在追科技股、追看涨期权，很多半导体股票已经进入“越涨越有人追”的状态。像 SK 海力士最近单日暴涨十几个点，就是典型情绪过热。

但他们并不是完全看空 AI，而是认为：AI 长期趋势没问题，问题在于短期涨太快了。

未来真正的变化，可能是很多 AI 模型开始从大型数据中心，慢慢转向本地设备、边缘计算。比如现在一些高配 MacBook，都已经能本地跑 AI 模型了。这意味着未来算力需求不会消失，但可能会从“集中在少数大厂”，变成“分散到更多设备”。

而今天公布的 CPI 数据高于市场预期，也让市场开始担心后面降息节奏会不会再被推迟，短线半导体板块出现震荡，其实也很正常。
但中长期来看，AI、算力、存储的产业逻辑，目前还没有真正改变。

最近群里也一直在聊 AI、半导体、币股和市场热点，有时候盘前、盘中也会同步一些情绪变化和关键位置。有对美股、期权或者 AI 主线感兴趣的朋友，可以直接点击链接进频道，一起交流。
https://t.me/+u8Axh_breDI1NzE1