随着AI加速发展，全球内存市场进入供需紧张阶段。Micron Technology CEO表示，AI对内存需求已明显超过供给，预计到2026年相关需求将占行业50%以上，并持续推动业绩创新高；但供给受限于扩产周期，2028年前缺口难以缓解，2027年DRAM产能或仅能满足约60%需求，定价权正向头部集中。同时，NVIDIA 与 Advanced Micro Devices 下一代GPU带动HBM4等高规格内存需求上升，消费端32GB也逐步成为AI PC标配，AI正重塑内存行业格局、供给紧张将成为中长期主线。
内存从周期股，变成AI时代的“硬通货”
MU短期有机会冲击680一线，但700压力较强，若在690附近出现上攻乏力，容易转为回调结构，这一带更偏向分批减仓区间，685附近可逐步离场。SanDisk 近期走势也非常强势，趋势仍在，但波动较大，更适合有承压能力或仓位管理到位的资金参与，当前不建议逆势做空，顺势做多仍是更优解。

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